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通信设备板块持续看好FTTx受益个股

发布时间:2020-06-30 22:11:12 阅读: 来源:美发梳厂家

通信设备行业本周前四个交易日涨幅达到 6%,从年初到现在最终实现正收益。主要覆盖股票中,中兴通讯(000063)(000063)上涨8.6%,烽火通信(600498)(600498)上涨22.4%,新海宜(002089)(002089)上涨20.6%,三维通信(002115)(002115)上涨21.2%,亨通光电(600487)(600487)上涨13.6%。我们认为,主要有两方面原因推动通信设备板块的上涨:

1)下半年电信固定资产投入回升,推动通信设备板块估值提升。今年上半年电信固定资产投入累计为915 亿元,同比下降29%,占全年规划的27%;3G 网络直接投资192 亿元,占全年计划投资21%。上半年各运营商资本投入缓慢,预计下半年将会有大幅度提升。

2)中国电信今明两年增加宽带建设(FTTX)投资150 亿元,相关受益公司受到追捧。中国电信在8 月25 日中期业绩报告上宣布,公司下半年将增加50 亿元资本开支至440 亿元,而2011 年资本开支也将增加100 亿至400 亿元,新增资本开支全部用于宽带网络建设。运营商对于宽带网络追加投入,增强投资者对相关受益公司业绩增长的信心。

我们认为,下半年在电信投资回升的背景下,通信设备板块表现会比上半年要好。如果大盘仍将维持弱势震荡行情的话,通信设备板块超越大盘的概率还是非常高的。

对于个股,我们仍然继续推荐中兴通讯,上半年为公司最差时期,现估值处于历史低位,下半年随着运营商资本投入加大,业绩和估值均有回升趋势;推荐受益FTTx建设的新海宜,网络优化领域的三维通信。维持烽火通信、日海通信、亨通光电谨慎增持评级。建议关注华星创业(300025)和世纪鼎立。

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